RELACIONES ENTRE LOS DIFERENTES ESTADOS FINANCIEROS
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros representan el producto final del proceso contable y tienen por objeto, presentar información financiera para que los diversos usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones eficientes y oportunas. La información financiera que tales usuarios requieren se enfoca primordialmente en la:
a) Evaluación de la rentabilidad;
b) Evaluación de la posición financiera, que incluye su solvencia y liquidez;
c) Evaluación de la capacidad financiera de crecimiento;
d) Evaluación del flujo de fondos.
Los principales estados financieros son el balance general, el estado de resultados, y el estado de flujo de efectivo.
EL BALANCE GENERAL
El balance proporciona información sobre los activos, pasivos y neto patrimonial de la empresa en una fecha determinada (el último día del año natural o fiscal) A la izquierda, en la hoja del balance, aparecerán los activos de la empresa, ordenados de menor a mayor liquidez. En el lado derecho se reflejarán los pasivos de la empresa, ordenados de menor a mayor exigibilidad. El neto patrimonial refleja lo que queda de la empresa tras compensarse activos y pasivos. Por ejemplo, un edificio constituye un activo de la empresa valorado en 10.000 dólares. La cuantía pendiente de pago de la hipoteca, de 3.000, constituye un pasivo para la empresa. El neto patrimonial sería, en este caso, de 7.000 dólares.
Los activos se pueden dividir en activo circulante e inmovilizado. El activo circulante viene determinado por aquellos activos que pueden hacerse líquidos (convertirse en dinero) con relativa rapidez (menos de un año); estos activos incluyen el dinero en caja, las cuentas corrientes, los pagos pendientes, los productos almacenados y las inversiones a corto plazo en acciones y bonos. El inmovilizado está constituido por los activos físicos de la empresa como los terrenos, edificios, maquinaria, vehículos, equipos informáticos y mobiliario. En el inmovilizado también se incluyen las propiedades que tiene la empresa en otras y activos intangibles como las patentes y las marcas registradas.
Los pasivos son las obligaciones de la empresa hacia terceros, como pueden ser los acreedores comerciales. El pasivo exigible a corto plazo viene determinado por lo que hay que pagar en un periodo inferior al año, incluyendo impuestos, préstamos a corto plazo y el dinero adeudado a los proveedores de bienes y servicios. El pasivo exigible a largo plazo está constituido por las deudas con plazo de vencimiento superior al año, como los bonos, las hipotecas y los préstamos a largo plazo. Mientras que el pasivo representa las obligaciones de la empresa con terceros, el capital social de la empresa refleja la inversión de los propietarios para adquirir los activos de la organización. Cuando la empresa pertenece a una sola persona o a un reducido número de individuos, en el balance puede aparecer el porcentaje de cada individuo sobre el capital social. Cuando la organización se constituye en sociedad anónima, el balance refleja el capital social total, es decir el capital al que tienen derecho los accionistas, desglosado en dos grandes categorías: (1) el capital desembolsado por los accionistas y (2) las reservas creadas a partir de los beneficios no distribuidos generados por la actividad de la empresa.
EL ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados refleja el resultado obtenido a partir del desarrollo de la actividad de la empresa en un plazo determinado, ya sea el trimestre o el año, reflejando los ingresos, gastos y pérdidas y beneficios obtenidos durante ese periodo por la empresa. Los ingresos reflejan las cantidades obtenidas por la venta de los bienes o servicios producidos por la empresa, mientras que los gastos reflejan todas aquellas transacciones que hacen posible que la empresa desarrolle su actividad, por lo que en ellos se incluyen los salarios, los alquileres, el pago de intereses y los impuestos.
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujo de efectivo es uno de los documentos más importantes para el cabal funcionamiento de las operaciones de una empresa. Este documento muestra cuánto efectivo necesitará el negocio durante un cierto período de tiempo. En otras palabras, el estado de flujo de efectivo establece que la información sobre flujos de efectivo es útil para proveer al usuario de los estados financieros bases para evaluar la habilidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo y las necesidades de la empresa para utilizar esos flujos de efectivo.
El estado de flujo de efectivo es importante entre otras cosas por lo siguiente:
1. Es usado por los prestamistas para determinar su capacidad para pagar las deudas.
2. Es una herramienta útil, ya que descubre los aspectos que le pueden estar causando problemas de liquidez. Si se tiene mucho dinero invertido en inventario, o no se han estado cobrado sus cuentas debidamente, ello podría ocasionar daños en la estructura financiera del negocio.
RELACIONES ENTRE LOS DIFERENTES ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Resultados y Balance General: El estado de resultados refleja la utilidad o pérdida neta para un periodo de tiempo determinado. Si el resultado es ganancia esta podría capitalizarse o ser repartida entre los socios de la empresa, lo que originará un incremento en el capital contable en el balance general, afectando su contraparte el activo circulante si este resultado no se ha invertido en otro tipo de activo. Por el contrario, si el resultado ha sido pérdidas esta tendrá que ser absorbida por los socios en una cuenta que resta el capital contable denominada déficit.
El Estado de Resultados y el Estado de Flujo de Efectivo: El estado de resultados está compuesto de cuentas como las de costo de ventas (inventario), gastos de operación, etc. Cuando se utiliza mucho efectivo para comprar materiales, o si tiene muchas cuentas sin cobrar, puede ocasionar una falta de efectivo. Si el negocio necesita fondos para pagar préstamos o hacer pagos a proveedores, dicho negocio puede estar en peligro. Mantener al día el dinero que entra y el dinero que sale, es a lo que se denomina estado de flujo de efectivo.
Concretamente los estados financiero aunque persiguen diferentes propósitos, están íntimamente ligados. Por ejemplo las cuentas relacionadas con el saldo neto definitivo del estado de resultados tiene que estar reflejado exactamente en la sección del capital contable del balance general. Por otro lado, los movimientos de efectivo que refleja el estado de flujo de efectivo tienen que cuadrar exactamente con los saldos expuestos en la partida de disponible del activo circulante en el balance general.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
1.-ANTECEDENTES NORMATIVOS
Los Estados de variaciones de los recursos financieros, constituyen herramientas valiosas para efectuar diagnósticos acerca de la situación financiera de la empresa.
Estos informes contables, admiten diferentes variantes respecto al recurso a utilizar en su confección. Así, por ejemplo, puede tratarse de variaciones en:
El efectivo
El efectivo y sus equivalentes
El efectivo mas las colocaciones temporarias de fondos
El capital corriente
El activo corriente
El activo monetario neto
Como antecedente inmediato, en nuestro país, la R.T. N 8 de la F.A.C.P.C.E., antes de las modificaciones introducidas por la R.T. N 19 atribuye a los estados de variaciones de recursos financieros, el carácter de informes contables básicos, admitiendo como alternativas de confección, al estado de variaciones en el capital corriente y al estado de origen y aplicación de fondos.
Sin embargo, solo los considera obligatorios para los entes incluidos en el Art. 299 de la Ley 19550 y para los entes sin fines de lucro. Actualmente con las modificaciones efectuadas por la R.T: N 19 a la R:T: N 8 esta norma le otorga el carácter de obligatorio al estado de flujo de efectivo y adopta como definición de recursos financieros para elaborar estos informes contables, el concepto de efectivo y equivalente de efectivo.
2.- OBJETIVOS Y MODALIDADES DE EXPOSICIÓN DE LOS ESTADOS DE RECURSOS FINANCIEROS
Los estados de variaciones de recursos financieros tienen por finalidad explicar las causas por las cuales el nivel de tales recursos aumento o disminuyo a lo largo de un período determinado. Para ello, unifica la información sobre los resultados y políticas de inversión y financiación de las empresas.
Si se considera que el recurso financiero a considerar, es el efectivo, estos informes, nos mostraran las fuentes que permiten obtenerlos y los destinos elegidos para los mismos. Esta información es fundamental, para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo, y las necesidades de utilización del mismo.
El estado de variaciones de los recursos financieros, utilizado juntamente con los demás estados contables básicos, brinda información que permite evaluar los cambios en los activos netos de una empresa, su estructura financiera y constituye un instrumento vital para complementar los análisis de liquidez y de solvencia.
Desde el punto de vista de la administración financiera, cumple un rol estratégico en la planificación de las operaciones y presta utilidad, como una herramienta de gestión, para el corto, mediano y largo plazo. Desde el punto de vista de los inversionistas, constituye la base para determinar la rentabilidad de un proyecto de inversión y desde el punto de vista del otorgamiento de crédito, juega un rol crucial que permite poder apreciar la capacidad de pago.
La elaboración del estado de flujo de efectivo, y en general, de los estados de variaciones en los recursos financieros, exige, pasar de una contabilidad basada sobre el criterio de lo devengado, a una contabilidad bajo el criterio de lo percibido.
Debemos destacar que las operaciones que realiza un ente durante un periodo determinado de tiempo, generan tanto efectos patrimoniales como efectos en sus fondos, sin que estos últimos guarden relación de causalidad con los primeros. Hay ganancias que generan fondos pero otras que no lo hacen, así como también existen perdidas que implican disminución de fondos pero otras que no lo hacen. Por lo tanto la información suministrada por este tipo de estados contables permite disponer de una serie de datos, que nos permiten obtener información acerca de lo siguiente:
Capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo y sus equivalentes.
Capacidad de la empresa para pagar dividendos y afrontar gastos y obligaciones.
Determinación de los flujos de efectivo por inmovilizaciones y por financiación propia y ajena, es decir, permite analizar la viabilidad de adquisiciones de bienes de uso, evidenciar la dependencia de la empresa con respecto a la financiación externa, etc.
El estado puede encararse bajo distintas modalidades, siendo alguna de ellas las siguientes:
VARIACIONES DE FONDOS: Donde los fondos considerados es el conjunto de las disponibilidades y las inversiones transitorias.
VARIACIONES DEL CAPITAL CORRIENTE: Donde los fondos considerados es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
VARIACIONES EN EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES: Donde los fondos considerados, son precisamente el efectivo y sus equivalentes.
Estas modalidades son o han sido requeridas o admitidas por las normas contables. Las normas contables actualmente en vigencia han adoptado el concepto de efectivo o sus equivalentes para analizar las variaciones de los recursos financieros, y en ellas se definen las características que debe reunir un elemento para ser considerado como tal.
La R.T N°16 define a los equivalentes de efectivo de la siguiente manera:
“ .... inversiones de alta liquidez que son fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetas a riesgos insignificantes de cambios de valor”
La R.T N° 8, con la modificación introducida por la R.T N° 19, se refiere a los equivalentes de efectivo de la siguiente manera:
“b) ....considerándose como tales a los que se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo mas que con los fines de inversión u otros propósitos.
Para que una inversión pueda ser considerada un equivalente de efectivo debe ser de alta liquidez, fácilmente convertible en importes conocidos de efectivo y sujeta a riesgos insignificantes de cambio de valor. Una inversión solo, podrá considerarse como equivalente de efectivo, cuando tenga un plazo corto de vencimiento (ejemplo: tres meses o menos desde su fecha de adquisición)”
3.-PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS DE RECURSOS FINANCIEROS
Con el objeto de confeccionar un estado que refleje las variaciones en los recursos financieros, es importante contar con la siguiente información:
ü Saldos patrimoniales al cierre del periodo corriente y al cierre del anterior.
ü Resultados del periodo.
ü Información complementaria incluyendo variaciones en el patrimonio neto.
Para proceder a su confección se debe realizar un proceso que debería respetar la siguiente secuencia:
a) Calcular la variación del recurso financiero durante el periodo, mediante la comparación del saldo al final con el saldo al inicio del mismo.
b) Determinar las variaciones producidas en las restantes partidas del estado de situación patrimonial, por comparación entre saldos al inicio y cierre del periodo. Conviene señalar que para establecer la evolución de los resultados, debe separarse los que proviene del inicio de los generados en el periodo
c) Realizar un estudio de dichas variaciones y efectuar las eliminaciones que correspondan de los movimientos que no representan causas de variación del recurso financiero bajo análisis.
d) Clasificar las variaciones restantes en fuentes o usos del mismo, para luego a los efectos de la exposición, agruparlas en base a la modalidad que mejor convenga a los efectos de la exposición. La diferencia que surja entre el total de orígenes (fuentes) y aplicaciones (usos), dará la variación positiva (aumentos) o negativa (disminución) operada en el recurso bajo análisis.
Los procedimientos mencionados anteriormente son importantes para la confección del estado, y puede existir diferentes maneras de llevarlos a cabo en los papeles de trabajo previos a su confección.
Una opción es confeccionar una hoja de trabajo que muestre:
· Las situaciones patrimoniales en forma comparativa (discriminado en la situación al cierre los resultados del periodo)
· Las variaciones.
· Las eliminaciones.
· Las aplicaciones y los orígenes del recurso financiero.
· El aumento o la disminución del recurso financieros.
Su utilización permite obtener fácilmente las variaciones operadas en las distintas partidas, por comparación de saldos. Una vez obtenidas estas, se procede a efectuar las eliminaciones que correspondan, es decir , se anulan los movimientos que no representan causas de variaciones, sino que son meras transferencias entre cuentas. Cada variación neta, se clasifica como aplicación u origen del recurso financiero bajo análisis. Finalmente, se comprueba que el importe neto resultante de la diferencia entre el total de las aplicaciones y de los orígenes, representa la variación del recurso financiero (aumento o disminución)
4. ESTRUCTURA BÁSICA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
.Luego de haber conocido el objetivo perseguido por este tipo de estado contable y vistas las alternativas de confección, se mostrara la estructura del estado de flujo de efectivo, que ha sido adoptada por la F.A.C.P.C.E. mediante las normativas vigentes (R.T N° 8 y N° 9), y que consta de dos partes bien diferenciadas
· VARIACIONES DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES.
· CAUSAS DE LAS VARIACIONES.
VARIACIONES DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Las actuales normas contables en vigencia toman como recurso financiero al efectivo y sus equivalentes, y defines a estos últimos como inversiones que tienen las siguientes características:
§ De alta liquidez.
§ Fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo.
§ Sujetas a riesgos insignificantes de cambios de valor.
§ De corto plazo (3 meses desde su fecha de incorporación al
evaluarlas al cierre)
§ Destinadas a cumplir compromisos de corto plazo (y no con fines de inversión u otros propósitos)
a) Como ejemplo de equivalente de efectivo se puede mencionar un deposito a plazo fijo efectuado en el mes anterior al cierre del periodo y cuyo vencimiento opera en el primer mes del periodo siguiente. No seria en cambio equivalente de efectivo un deposito a plazo fijo realizado por ejemplo diez días antes del cierre y cuyo vencimiento opera cinco meses posteriores al cierre del ejercicio. También la tenencia de bonos o letras de tesorería representaría un equivalente de efectivo, a menos que la intención sea mantener la misma con fines de inversión u otros propósitos, distintos al cumplimiento de compromisos de corto plazo. La norma contable considera que los equivalentes de efectivo no deben estar sujetos a riesgos significativos de cambios de valor, condición que no menciona para la moneda extranjera que representa efectivo.
Según Enrique Fowler Newton: “Le parece inadecuado el requisito de la ausencia de riesgo significativo de cambio de valor ..”, porque:
a) Este no cambia ni la naturaleza ni la liquidez del activo.
b) Muchos activos cambian de valor después de la fecha de los estados contables, sin que ello justifique una eventual modificación de su clasificación contable
La aplicación de este criterio puede producir inconsistencias como estas:
a) La tenencia de efectivo en una moneda extranjera sujeta a riesgo de devaluación se incluye en; efectivo y sus equivalentes, porque representa efectivo
b) La tenencia de títulos de la deuda en la misma moneda (que quizás devenguen intereses que cubren parcialmente los posibles efectos de la citada posible devaluación) no se incluye en efectivo y sus equivalentes porque constituiría una inversión sujeta al riesgo significativo de cambio de valor “
.
Las variaciones del efectivo, se muestran en la primera parte del estado, de la siguiente forma, de acuerdo al modelo establecido por la R.T N 9
VARIACIONES DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio.
Modificaciones de ejercicios anteriores (Nota ......)
Efectivo modificado al inicio del ejercicio.(Nota....)
Efectivo al cierre del ejercicio. (Nota ......)
Aumento (disminución) del efectivo
Como la información complementaria, deberá exponerse la conciliación entre el efectivo considerado en el estado, y las partidas correspondientes del estado de situación patrimonial, tal cual lo indicado en la R.T N° 8 apartado B. 19, primer párrafo
CAUSAS DE LAS VARIACIONES
La forma elegida por las mencionadas normas contables profesionales, a fin de explicar las causas de las variaciones, han sido clasificadas a través de tres grandes grupos de actividades desarrolladas dentro de la empresa.
ACTIVIDADES OPERATIVAS.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.
A continuación desarrollaremos cada una de ellas.
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Dentro de las causas de las variaciones de las actividades operativas, se incluyen todos los flujos que provengan de las operaciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa, así como también de los que provengan de otras actividades que no puedan considerarse de inversión o de financiación. El importe de los flujos de efectivo generados por estas actividades, es un indicador clave del grado hasta el cual las operaciones de la empresa han generado suficientes flujos de efectivo
Ejemplos de flujos de fondos por actividades operativas:
ü Cobros originados en ventas de bienes, prestaciones de servicios, regalias, cuota, y otros ingresos.
ü Pagos a proveedores de bienes y servicios.
ü Pagos a los empleados y por cuenta de ellos.
ü Existen, a los efectos de presentar los flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas, dos métodos alternativos: directo e indirecto.
a) MÉTODO DIRECTO.
Bajo este método de exposición, las consecuencias financieras de los componentes de los resultados del periodo se exponen en forma individual. Para ello, se determinan los ingresos y egresos de efectivo, convirtiendo las
operaciones basadas sobre el criterio de lo devengado al criterio de lo percibido. En este método se detallan las partidas que componen el estado de resultados y que además han ocasionado un aumento o disminución del efectivo y aquellas que ocasionaron la mencionada variación, sin tratarse de resultados devengados en el periodo corriente pero que lo fueron en periodos anteriores o lo serán en periodos futuros
b) MÉTODO INDIRECTO.
En este caso las consecuencias financieras se muestran en forma de conciliación. Se parte del resultado del ejercicio, y se le suman o deducen partidas que intervienen en su determinación pero no afectan al efectivo y sus equivalentes. La norma técnica, al explicar las partidas de ajuste establece que conceptualmente son las siguientes:
a) Las que integran el resultado del periodo, pero nunca afectaran el flujo de efectivo y sus equivalentes.
b) Las que integran el resultado del periodo corriente, pero afectaran al efectivo y sus equivalentes en un periodo posterior.
c) Las que integraron el resultado de un periodo anterior pero afectan al efectivo y sus equivalentes en el periodo corriente.
Con esta dos ultimas partidas de ajuste se logra pasar de un criterio de devengado a un criterio de percibido.
d) Finalmente, las que integran el resultado del ejercicio, pero cuyos flujos de efectivo corresponden a actividades de inversión o de financiación.
El método directo de exposición al mostrar los efectos de cada tipo de transacción relevante, brinda información más clara que el método indirecto. En base a esta información podemos obtener una estimación de flujos de efectivo en el futuro, lo que hace que la adopción de este método sea más recomendable, tal como lo sugiere la norma contable.
El método indirecto es de más difícil interpretación, por parte de un lector no entrenado, porque requiere algunos cálculos adicionales. Su preparación sin embargo, quizás resulta más sencilla, y permite visualizar fácilmente, porque aun existiendo un resultado positivo, el flujo neto de efectivo disminuyo, o existiendo un resultado negativo, el flujo neto de efectivo aumento.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.
Dentro de las causas de inversión, se incluye la adquisición y enajenación de activos a largo plazo y otras inversiones que no son equivalentes de efectivo, ni están destinadas a negociación habitual. Son ejemplos de algunas de estas, las siguientes:
a) pagos por la adquisición y cobros por la venta de bienes de uso, intangibles y otros activos no corrientes, incluyendo los efectuados con motivo de producción propia de esos bienes.
b) Pagos por la compra y cobros por la venta de títulos de capital o de deuda emitidos por otras empresas, así como prestamos a terceros, y sus cobros, salvo cuando esos activos integran los fondos se tengan para su comercio o su venta rápida.
El procedimiento para arribar al flujo de efectivo por las actividades de inversión, considerando que se han comprado acciones por $ 4.000,00 no destinadas a negociación habitual, y que se ha vendido un terreno en $ 5.500,00, siendo ambas operaciones canceladas en su totalidad, es el siguiente.
Pagos por compra de acciones de otra sociedad $ ( 4.000,00)
Cobros por venta de terreno $ 5.500,00
Flujo neto de efectivo por las actividades de inversión $ 1.500,00
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.
Dentro de las causas de financiación se incluyen los movimientos de efectivo resultantes de las transacciones con los propietarios, así como la obtención de recursos de acreedores y el reembolso de los importes tomados en préstamo.
Podemos mencionar a modo de ejemplos las siguientes operaciones:
a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de patrimonio.
b) pagos a los propietarios por la adquisición de acciones propias.
c) cobros por la emisión de debentures, prestamos, documentos, bonos, hipotecas, y otros prestamos a corto y largo plazo.
d) pagos de esos pasivos
A modo de ejemplo de flujo de efectivo producto de estas actividades, se puede mencionar nuevos aportes de los propietarios, y pagos por prestamos obtenidos. Si existen prestamos a pagar al inicio del periodo por $ 5.500,00 y al cierre del mismo por $ 2.500,00 , no habiendo obtenido nuevos prestamos en el pasivo corriente, y que se suscribieron e integraron aportes de capital por $ 3.000,00, tenemos lo siguiente:
Pagos de prestamos $ ( 3.000,00)
Aportes en efectivo de los propietarios $ 3.000,00
Flujo neto por las actividades de financiación. $
Es importante aclarar que los flujos de efectivo por actividades de inversión y financiación siempre deben exponerse en forma directa, siendo solo viable el método indirecto de exposición para la explicación de los flujos, para los
correspondientes a las actividades operativas.
5.-CUESTIONES PARTICULARES
CONSIDERACIÓN DE LOS FLUJOS OCASIONADOS
POR PARTIDAS EXTRAORDINARIAS
La identificación de los efectos financieros de los resultados extraordinarios es esencial, por no esperar que tales resultados se repitan en el futuro. La normativa técnica actual, establece que de existir flujos de efectivo ocasionados por partidas extraordinarias, deben atribuirse a las actividades operativas, de inversión o de financiación, de acuerdo a la que corresponda, y deben exponerse por separado, de forma tal que puedan distinguirse de los flujos ordinarios.
EXPOSICIÓN DE PAGOS DE INTERESES Y DIVIDENDOS Y DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS PAGADO.
Los flujos de efectivo por intereses y dividendos recibidos y cobrados, y el impuesto a las ganancias pagado, deben exponerse, de acuerdo a la norma profesional vigente por separado y clasificarse en forma individual consistentemente de un periodo a otro.
Los flujos de efectivo por intereses y dividendos pagados, pueden incluirse dentro de las actividades operativas o de financiación. Del mismo modo, las relacionadas con intereses y dividendos cobrados, pueden incluirse dentro de las actividades operativas o de inversión. En cuanto a los flujos de efectivo por pagos del impuesto a las ganancias se asignara a las actividades operativas, excepto que puedan relacionarse específicamente con actividades de inversión o financiación.
De confeccionarse el estado bajo el método directo, los flujos de efectivo por los conceptos antes mencionados se exponen como el resto de los flujos de efectivo distintos a ellos en forma separada.
De confeccionarse bajo el método indirecto, antes de exponerlos de dicha forma, es necesario eliminar del resultado del ejercicio los resultados devengados vinculados con ellos (intereses perdidos, intereses ganados, dividendos ganados e impuesto a las ganancias).
CONSIDERACIONES DE LAS MODIFICACIONES DE LA INFORMACIÓN DE EJERCICIOS ANTERIORES.
La normativa técnica, R.T N° 8, establece que cuando el saldo inicial de efectivo este afectado por modificaciones de ejercicios anteriores, se debe proceder de la siguiente manera:
a) Exponerse el importe original, la descripción y el importe de la modificación, y el importe inicial corregido. No es necesario que la descripción se efectué en el cuerpo del estado, sino que puede hacerse en la información complementaria.
b) Ajustarse las cifras correspondientes al estado de flujo de efectivo del o los ejercicios precedentes que se incluyan en la información comparativa. Dentro de esta ultima se referenciará a la información complementaria que describa las modificaciones
El siguiente ejemplo muestra la aplicación del punto a)
Se supone, que durante el ejercicio corriente se contabilizo lo siguiente:
· El pago en efectivo de $ 200,00 de impuestos no contabilizados correspondientes al ejercicio anterior, por los cuales se ha computado un ajuste a los resultados no asignados ( AREA )
La situación inicial esta compuesta por:
Efectivo $ 1.000,00
Capital $ 100,00
Resultados No Asig. $ 900,00
Luego del reconocimiento de la operación antes mencionada, la situación final es la siguiente:
Efectivo $ 800,00 (1000 – 200)
Capital $ 100,00
Resultados No Asig. $ 700,00 (900 – 200)
La exposición de la variación del efectivo, puede mostrarse de la siguiente manera: -
Variación del Efectivo
Efectivo al inicio $ 1.000,00
Modificaciones $ (200,00)
Efectivo al inicio modificado $ 800,00
Efectivo al cierre $ 800.00
Aumento Disminución efectivo $
Respecto de lo mencionado en el punto b) se deben ajustar las cifras correspondientes al ejercicio anterior por las modificaciones efectuadas, para presentar los datos comparativos. Se muestra la variación del efectivo del ejercicio anterior y sus causas con las cifras corregidas: De esta forma, los datos comparativos presentados difieren de los expuestos en el estado contable original.
A continuación el mencionado efecto se observa en el método directo:
Cifras del ejercicio anterior Cifras del ejercicio anterior
Sin correcciones Con correcciones.
Variaciones del Efectivo:
Efectivo al inicio $ l0,00 $ l0,00
Efectivo al cierre $ 1.000,00 $ 800,00
Aumento del efectivo $ 990,00 $ 790,00
Causas de la variación:
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Cobro de servicios $ 990,00 $ . 990,00
Pagos de impuestos $ $ (200,00)
Flujo Actividades Operativas 990,00 $ 790,00
Aumento del efectivo $ 990,00 $ 790.00
CONSIDERACIÓN DEL IMPUESTO VALOR AGREGADO
Las ventas se registran contablemente sin incluir el imp. al valor agregado, ya que el generado por las mismas, la empresa lo cobra por cuenta del estado para luego pagárselo a este. Las cifras existentes en cuentas a cobrar (al inicio y al cierre del periodo, contienen sin embargo el importe correspondiente al precio de la venta y el I.V.A facturado al cliente. Este impuesto se debió registrar en la cuenta I.V.A débito fiscal, del pasivo.
Las compras de bienes y servicios se registran también, sin incluir el I.V.A. dado que el impuesto que ellas originan no debe integrar el costo de las mismas por tratarse de un crédito a recuperar (crédito fiscal). Las cifras correspondientes a pasivos por compras adeudadas al inicio y al cierre, contienen además del importe correspondiente a los productos adquiridos o a los gastos incurridos, el I.V.A., contenido en las facturas recibidas de los proveedores.
Con respecto a la consideración del I.V.A en el estado de flujos de efectivo, presentado por el método directo se tiene al menos dos alternativas indicadas a continuación como a) y b) respectivamente.
a) Incluir en los cobros de ventas al I.V.A percibido a los clientes, en los pagos a proveedores de bienes y servicios el pagado a los mismos, y en pagos de otros impuestos la diferencia entre débitos y créditos fiscales.
b) No incluir en los cobros a clientes el I.V.A. percibido a ellos, ni en los pagos a proveedores de bienes y servicios el I.V.A, pagado, exponiendo separadamente el efecto neto que en el efectivo provoco el impuesto. .(Débito fiscal cobrado---Crédito fiscal pagado-----Ingreso al fisco).
En virtud que, para arribar por ejemplo a los cobros de las ventas, se consideran las ventas devengadas, que no incluyen I.V.A., y se computa los saldos de los clientes al inicio y al cierre, que si lo incluyen, (alternativa b), seria necesario excluir el impuesto de los saldos de los clientes.
En cuanto a la exposición del neto pagado al fisco, alternativa a), o el efecto neto provocado por el impuesto en el efectivo, alternativa b), y considerando no significativa la porción correspondiente a actividades de inversión o financiación, cabria su inclusión en las actividades operativas.
Ejemplo:
Se supone al inicio de un periodo la existencia de $ l.400,00 en efectivo como único activo con el capital de igual valor.
Durante el periodo se compran mercaderías, en $ 1.000,00 que mas el I.V.A. representan una compra en efectivo de $ 1.200,00.Los bienes adquiridos son vendidos en su totalidad, siendo el valor de la venta sin I.V.A. de $ 2.000,00, cobrándose en efectivo $ 2.400,00.Durante el periodo en cuestión se ingresaron $ 200,00 al fisco.
El efecto del I.V.A. en las causas de la variación del efectivo puede resumirse de la siguiente forma, sabiendo que el aumento de efectivo es de $ 1000,00 (efectivo al inicio $ 1.400,00 efectivo al cierre $ 2.400,00)
Alternativa a) Alternariva b)
Causas de actividades operativas
Cobros de ventas $ 2.400,00 $ 2.000,00
Pagos de bienes $ (1.200.00) $ (1.000,00)
Pagos de impuestos/Efecto (*) $ ( 200,00) $..................
Del I.V.A.
Flujo de actividades operativas $ 1.000,00 $ 1.000,00
(*) IVA cobrado por ventas $ 400,00
IVA pagado a los proveedores . $ 200,00
IVA pagado al fisco $ 200,00
Efecto neto del IVA $............
La elaboración del estado de flujo de efectivo bajo el método indirecto de exposición, considerando el I.V.A., no provoca mayor complejidad. En el ejemplo siguiente puede observarse que no existen diferencias en las alternativas, como sucede con el método anterior, pues el I.V.A., de existir variaciones en activos y pasivos operativos, queda incluido dentro de las mismas
Si se supone la misma situación del ejemplo anterior, la exposición de las causas del flujo de efectivo por las actividades operativas, es la siguiente:
Alternativa a) Alternativa b)
Causas de actividades operativas
Resultado del ejercicio $ 1.000,00 $ 1.000,00
No existen ajustes para deter
minar el flujo de efectivo
Flujo de actividades operativas $ 1.000,00 $ 1.000,00
Considerando que no parece razonable incluir el I.V.A., dentro de las entradas y salidas brutas de efectivo, y que tanto las ventas como las compras de bienes y servicios en los otros estados contables se muestran sin el I.V.A., es que la resolución del caso que se muestra a continuación, se hará con la alternativa b). Se parte de un sencillo ejemplo, en aras de mostrar el efecto del impuesto en el estado de flujo de efectivo, en donde existe al inicio del periodo un saldo a cobrar de clientes de $ 2.420,00 y un saldo pendiente de pago a proveedores de $ 1.210,00, siendo el capital de $ 1,210,00. Durante el ejercicio no se efectuaron otras operaciones mas que el cobro del 50% de lo adeudado, por los clientes y el pago del 10% de lo adeudado a los proveedores. La alícuota del I.V.A. es del 21%.
La variación del efectivo puede mostrarse de la siguiente manera:
VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio $.....................
Efectivo al cierre $ 1.089,00
Aumento del efectivo $ 1.089,00
Las causas de variación recientemente expuestas, pueden ser explicadas de la siguiente forma:
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Cobros de ventas (a) $ 1.000,00
Pagos de bienes (b) $ (100,00)
Efecto neto del I.V.A.(c) $ 189,00
Flujo actividades operativas $ 1.089,00
Aumento del efectivo $ 1.089,00
a. Corresponde al cobro del 50% del saldo adeudado por los clientes al inicio del ejercicio neto del I.V.A. $1.000,00
$1.210,00 / 1,21
b. Importe neto del I.V.A. abonado a los proveedores $ 100,00
$ l21,00 / 1,21
c. El efecto del I.V.A. en el efectivo se explica de la siguiente manera:
I.V.A. incluido en el saldo de inicio de clientes (cobrado) $ 210,00
$1.210 / 1,21 x 0,21
I.V.A. incluido en el saldo del inicio de proveedores (pagado) ($ 21,00)
$ 1.210,00 / 1,21 x 0,21
Efecto neto del I.V.A. en el efectivo . $ 189,00
En el ejemplo siguiente se considera que ocurren operaciones en el periodo a fin de complementar lo expuesto anteriormente.
Se conocen los saldos al final del periodo y los del inicio que permitirán la confección del estado de flujo de efectivo y los siguientes supuestos:
v La alícuota general del I.V.A es del 21% y del 27% la de los servicios. No existen exenciones:
Saldos finales Saldos iniciales
Activo
Caja $ 2.447,00 .......................
Clientes $ 1.089,00 $ 2.420,00
Mercaderías $ 8.400,00 $ 8.000,00
Pasivo
Proveedores $ 1.090,00 ......................
I.V.A a pagar $ 36,00 $ 210,00
Patrimonio Neto
Capital $ 10.000,00 $ 10.000,00
Resultados anteriores $ 210,00 $ 210,00
Resultados
Ventas $ 1.300,00
Costo de ventas $ 600,00
Servicios $ 100,00
La exposición de la variación del efectivo y de las causas de la mismas, se muestra mediante la aplicación de ambos métodos de confección del estado.
MÉTODO DIRECTO
Variación del efectivo
Efectivo al inicio $.................
Efectivo al cierre $ 2.447,00
Aumento del efectivo $ 2.447,00
Causas de la variación
Actividades operativas
Cobros por ventas (1) $ 2.400,00
Pagos a proveedores (2) $ (99,17)
Pago de servicios (3) $ (100,00)
Efectos netos del I.V.A (4) $ 246,17
Flujo de actividades operativas $ 2.447,00
Aumento del efectivo $ 2.447,00
MÉTODO INDIRECTO
Variación del efectivo
Efectivo al inicio ..................
Efectivo al cierre $ 2.447,00
Aumento del efectivo $ 2.447,00
Causas de la variación
Actividades operativas
Resultado del ejercicio $ 600,00
Aumento bienes de cambio $ (400,00)
Disminución de clientes $ 1.331,00
Aumento de proveedores $ 1.090,00
Disminución I.V.A a pagar $ (174,00)
Flujo actividades operativas $ 2.447,00
Aumento del efectivo $ 2.447,00
(1) Cobros por ventas: $ 2.400,00
Ventas devengadas $ 1.300,00
Saldo inicial de clientes neto de I.V.A $ 2.000,00
($ 2420,00 / 1,21 = $ 2000,00)
Saldo final de clientes neto de I.V.A $ (900,00)
($ 1089,00 / 1,21 = $ 900,00)
(2) Pagos a proveedores: $ (99,17)
Costo de ventas $ (600,00)
Variación de las mercaderías $ (400,00)
Saldo inicial de proveedores neto de I.V.A $ ..............
Saldo final de proveedores neto de I.V.A $ 900,83
($ 1090,00 / 1,21 = $ 900,83)
(3) Pagos de servicios: $ (100,00)
Servicios devengados $ (100,00)
Saldos iniciales y finales $ .............
(4) Efectivo neto del I.V.A:
Débito fiscal:
I.V.A COBRADO
I.V.A de las ventas totales ($ 1300,00 x 0,21) $ 273,00
(+) I.V.A en el saldo inicial clientes $ 420,00
(-) I.V.A en el saldo final clientes $ (189,00)
DÉBITO FISCAL COBRADO $ 504,00
Crédito fiscal:
I.V.A PAGADO
I.V.A de las compras totales ($ 1.000,00 x 0,21) $ (210,00)
I.V.A de los servicios ($ 100,00 x 0,27) $ (27,00)
(-) I.V.A en el saldo final proveedores $ 189,17
CRÉDITO FISCAL PAGADO $ (47,83)
I.V.A ingresado al fisco $ (210,00)
Total $ 246,17
Como puede observarse, la confección del Estado de Flujo de efectivo mediante el método indirecto no presenta dificultad alguna respecto de la consideración del I.V.A, dado que se determinan variaciones de saldo que tiene contenido dicho impuesto. No sucede lo mismo al confeccionarlo a través del método directo, pues al determinar los flujos de cobros y pagos pueden existir saldos patrimoniales que incluyen al mencionado impuesto, y resultados vinculados a los mismos que no lo contienen.
CONSIDERACIÓN DE LOS RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA GENERADOS POR EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Entre el efectivo (moneda extranjera) y los equivalentes a efectivo ( títulos públicos, deposito a plazo fijo etc.), se pueden generar durante el ejercicio resultados que es necesario analizar y determinar el tratamiento a darles a los mismos, como por ejemplo los intereses generados por plazo fijo, las diferencias de cambio de la moneda extranjera etc.
Estos resultados denominados financieros y por tenencia, a medida que se devengan van aumentando el monto nominal del efectivo y sus equivalentes, los que al transformarse en efectivo no generan cambios en el total de los recursos, pero si en la composición interna del mismo, como por ejemplo cuando se cobra un plazo fijo con sus respectivos intereses.
Estos resultados “financieros y por tenencia” deben ser aplicados como causas de “variación” del efectivo y sus equivalentes, luego de las actividades operativas, de financiación e inversión, o dentro de las actividades operativas según la alternativa de presentación dada por la interpretación Nro. 2 de la F.A.C.P.C.E.
Consideramos preferible la primera alternativa de presentación, en razón de que su incorporación fuera de las actividades operativas, evitaría considerar un flujo de efectivo que no lo es, y que por lo tanto desvirtuaría los movimientos de recursos financieros generados por las actividades normales de la empresa.
INFORMACIÓN COMPARATIVA
Debido a que el Estado de Flujo de Efectivo es un estado básico se debe aplicar lo que al respecto nos dice Segunda Parte Capitulo II apartado “E” de la Resolución Técnica Nro. 8.-
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
En la información complementaria deben exponerse los datos que son esenciales para la mejor comprensión de los estados y que por razón de síntesis no se los incluye en los mismos.
Como el resto de los estados contables, el estado de flujos de efectivo debe integrarse con la información complementaria, haciendo la debida referencia en la partida pertinente del estado a la información respectiva que figura en notas.
El contenido de la información complementaria vinculada a este estado se enuncia a continuación, no obstante haberse mencionado alguno de esos temas en anteriores apartados
La conciliación entre el efectivo y sus equivalentes considerados en el estado de flujo de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el estado de situación patrimonial.
En el método indirecto, las partidas de ajuste para arribar al flujo neto provenientes de actividades operativas, partiendo del resultado ordinario y del extraordinario, sino fueran expuestas en el cuerpo del estado
La discriminación del saldo inicial del efectivo(según el estado publicado oportunamente), las modificaciones de ejercicio anteriores que afecten al saldo inicial descriptas debidamente y el saldo inicial corregido. Ello si no fuera efectuado en el cuerpo del estado.
Además debe informarse sobre la cuantificación del efecto de la modificación a la información de ejercicios anteriores en las causas de variación del efectivo, en el saldo de inicio o de cierre del ejercicio anterior, según corresponda..Si dicha modificación estuviese explicitada en el estado contable en la información comparativa, se debe referenciar a la información complementaria para describir las modificaciones.
-Las transacciones correspondientes a las actividades de inversión o financiación que no afecten al efectivo pero merecen ser expuestas por su significación..
-Los hechos posteriores al cierre que no motiven ajustes a los estados contables pero que afecten o puedan afectar significativamente la evolución del efectivo.
-La discriminación de las partidas significativas dentro de los conceptos que integran el estado si no estuviesen mostrados en el cuerpo del mismo.
-El estado de flujo de efectivo consolidado, también constituye información complementaria que debe adicionarse a los estados básicos, de corresponder su presentación por aplicación de la resolución respectiva.
CONSIDERACIÓN DEL CAMBIO EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA EN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.
Preparar estados de flujo de efectivo ajustados por inflación es una tarea que no se diferencia de la confección de estados sin ajustar, aunque, naturalmente deben ser practicados sobre cifras corregidas.
Desde el punto de vista mecánico son aplicables los procedimientos descriptos oportunamente. Es necesario considerar que las situaciones patrimoniales, que deben considerarse para establecer los cambios producidos en las partidas que se exponen en el estado, ya sea como variación o como justificación de la misma, deben ser las de principio y fin del periodo, expresadas ambas en moneda de cierre.
El resultado monetario (RECPAM) es un componente mas del resultado del periodo y como tal permanece expuesto en el estado respectivo como resultado ordinario. Es en la partida de resultados financieros y de tenencia donde se ubica, bajo diferentes modalidades dado que las normas de exposición solo recomiendan su apertura en función al activo que lo generó (efectivo, créditos, etc.) o pasivo que lo causó (deudas comerciales, fiscales, etc.). también recomiendan la identificación del rubro de origen.
Por otro lado, en los activos, y pasivos, que fueron ajustados por inflación, por ser mediciones en moneda distinta a la del cierre, esta incorporado el mayor valor por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda. Asimismo, las partidas del patrimonio neto también incluyen, de provenir de fechas anteriores al cierre el efecto inflaccionario. Es por ello que si el estado de flujo de efectivo se prepara en base a los anteriores, contendrá dicho efecto.
La forma en que el resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda, que generaron las distintas partidas expuestas, debe considerarse en el estado de flujo de efectivo, depende de la modalidad de confección del mismo: método directo o método indirecto.
Cabe señalar que aun en una situación casual donde existiendo efectivo al comienzo del periodo, el mismo se mantiene en sus valores nominales por no existir flujos que ocasionan cambios, en un contexto inflacionario existe un resultado monetario cuya razón de ser la constituye la perdida del poder adquisitivo del efectivo inicial y su falta de empleo durante el periodo. Dicha variación del efectivo, en cuanto a su poder adquisitivo, y no a sus valores nominales requiere de la justificación de la causa en el estado de flujo de efectivo.
Pretendiendo ejemplificar lo expuesto, se muestra la diferencia de ambas alternativas de presentación. Para ello se conoce la siguiente información:
Una empresa presenta la siguiente información imaginaria:
Efectivo $ 1.000,00
Capital $ 1.000.00
Durante el periodo no existieron cambios, salvo los causados por la inflación registrada durante el mismo que fue del 30%. Por lo tanto , la información contable al cierre en moneda homogénea, muestra lo siguiente:
Efectivo $ 1.000,00
Capital $ 1.000,00
Ajuste al Capital $ 300,00
Resultado del Ejercicio $ (300,00)
La explicación del resultado esta dada por el RECPAM generado por el mantenimiento del efectivo ( $ 1.000,00 x 0,30 = $ 300,00)
Con respecto al estado de flujo de efectivo, aun sin producirse operaciones durante el período y manteniéndose el saldo nominal del efectivo, el poder adquisitivo del mismo mermo y ello puede reconocerse en el estado de la siguiente manera:
MÉTODO DIRECTO MÉTODO INDIRECTO
Variación del efectivo Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.300,00 Efectivo al inicio $ 1.300,00
Efectivo al cierre . $ 1.000,00 Efectivo al cierre $ 1.000,00
Disminución del efect. $ (300,00) Disminución del efectivo $ (300,00)
Causas de variación Causas de variación
ACTIVIDADES OPERATIVAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
No existen Resultado del ejercicio $ (300,00)
Ajustes:
RECPAM generado por
El efectivo $ 300,00
Flujo Actividades Operativas........... Flujo Actividades Operativas........
RECPAM generado por el RECPAM generado por el
Efectivo $ (300,00) Efectivo $ (300,00)
Disminución del efectivo $ (300,00) Disminución del efectivo $ (300,00)
En el ejemplo, la disminución del efectivo, representada por el RECPAM que el mismo genero, por no constituir un real flujo o movimiento físico de moneda, no es asignada a las actividades que explican flujos, no obstante representar cambios en su poder adquisitivo. Al estar el RECPAM del efectivo identificado., el mismo puede exponerse en el estado dentro de las causas de variación, en renglón separado e independiente a los que muestran los flujos de actividades de operación, de financiación y de inversión
Otra alternativa esta dada por su exclusión del aumento o disminución neta acaecida en el efectivo durante el periodo corriente, eliminando la necesidad de su consideración como causa de variación
Se expone a continuación, tanto en un método directo como en uno indirecto , esta ultima alternativa.
MÉTODO DIRECTO MÉTODO INDIRECTO
Variación del efectivo Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.300,00 Efectivo al inicio $ 1.300,00
Efectivo al cierre . $ 1.000,00 Efectivo al cierre $ 1.000,00
Disminución del efect. $ (300,00) Disminución del efectivo $ (300,00)
Causas de variación Causas de variación
ACTIVIDADES OPERATIVAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
No existen Resultado del ejercicio $ (300,00)
Ajustes:
RECPAM generado por
El efectivo $ 300,00
Flujo Actividades Operativas........... Flujo Actividades Operativas........
Variación del efectivo .............. Variación del efectivo .........
El Centro de Estudios Científicos y Técnicos (C.E.C.yT) ha aprobado en diciembre de 2002 un proyecto de interpretación tendiente a proveer guías sobre el tratamiento en el estado de flujo de efectivo del resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda. Es de destacar que una interpretación de norma contable Argentina es un nuevo tipo de pronunciamiento técnico de aplicación obligatoria, una vez que es aprobado por la Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. y por el Consejo Profesional de la jurisdicción.
La F.A.C.P.C.E. a través de la mencionada interpretación admite ambas alternativas de exposición del RECPAM del efectivo (ver ejemplos anteriores).
Otra postura, consiste en mantener el RECPAM generado por el efectivo, formando parte de los flujos de las actividades operativas. El proyecto de interpretación brinda esa posibilidad a los entes pequeños comprendidos en el Anexo A de las R.T N° 17 Y 18 en caso que adopten el método indirecto de exposición del estado, para lo cual no es necesario ajustar el resultado del periodo por dicho concepto.
Ejemplo de lo expuesto seria, el siguiente:
MÉTODO INDIRECTO
Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.300,00
Efectivo al cierre $ 1.000,00
Disminución del efectivo $ (300.00)
Causas de la Variación
Actividades operativas
Resultado del ejercicio $ ( 300,00)
Flujo actividades operativas $ ( 300,00)
Disminución del efectivo $ ( 300,00)
Tema también a abordar, y no de menor trascendencia lo constituye el tratamiento del RECPAM proveniente de rubros monetarios que generan flujos de efectivo. Para dicho análisis se comienza con la presentación del estado por el método directo.
Al exponer las cusas de variación por el método directo de presentación el efecto del cambio en el poder adquisitivo de la moneda de los elementos monetarios distintos al efectivo, se atribuye a cada uno de ellos. Se considera así la inflación en las aplicaciones hasta el momento del uso del efectivo y en los orígenes desde que surgen hasta el cierre del período. O sea, computar las causas de la variación en moneda homogénea significa medir los movimientos o transacciones en la moneda de origen y reexpresarlos desde dicha fecha hasta el cierre del ejercicio. Al existir un egreso de efectivo, el monto desembolsado se reexpresa desde el pago hasta el cierre del ejercicio. Al cobrar el monto ingresado desde el cobro al cierre. Ello puede lograrse, en las actividades operativas, sumando o restando al resultado (reexpresado) imputado al periodo por lo devengado, la variación neta de los saldos de la partida vinculada ocurrida durante el periodo (Situación patrimonial comparativa) y el RECPAM generado por dicha partida monetaria.
Para ilustrar lo expresado, se parte de la situación de inicio del caso anterior siendo, los flujos por las operaciones, los únicos existentes durante el periodo.
Los elementos del inicio son:
Efectivo $ 1.000,00
Capital $ 1.000,00
Durante el periodo se cobran ventas de servicios realizados por $ 1,000,00.
Si la inflación anual es del 32%, la existente entre el cierre anterior y el momento de la venta del 10% y la corrida desde esta fecha al cierre, en que se cobro su importe, del 20%, la situación al cierre en moneda homogénea es la siguiente:
Efectivo $ 2.000,00
Capital $ 1.000,00
Ajuste al Capital $ 320,00
Resultados del ejercicio $ 680,00
Los resultados reexpresados están representados de la siguiente manera:
Ventas $ . 1.200,00
RECPAM generado por el efectivo $ (320,00)
RECPAM generado por el saldo clientes $ (200,00)
Resultado $ 680,00
La explicación del resultado esta dada por la venta realizada en moneda homogénea y el RECPAM generado por los saldos expuestos, cuya determinación obedece a lo siguiente:
Ventas $ 1.200,00
$ 1.000,00 X 1,2 =
RECPAM generado por el efectivo
$ l.000,00 x 1,32 = $ 1.320,00 diferencia $ 320,00
$1.000,00 x 1,00 = $ 1.000,00 diferencia $ ..............
Total $ 320,00
RECPAM generado por el saldo clientes
$ 1.000,00 x 1,20 = $ 1.200,00 diferencia $ 200,00
$(1,000,00) x 1,00 = ($ 1.000,00) diferencia $ ............
Total $ 200,00
El estado de flujo de efectivo en moneda homogénea, bajo el método directo de presentación, habiendo optado por considerar el RECPAM del efectivo en forma separada y luego del flujo causado por actividades, operativas, se muestra a continuación
MÉTODO DIRECTO
Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.320,00
Efectivo al cierre $ 2.000,00
Aumento del efectivo $ 680,00
Causas de la variación
Actividades operativas
Cobro de ventas $ 1.000,00
Flujo actividades operativas $ 1.000,00
RECPAM generado por el efectivo $ (320,00)
Aumento del efectivo $ 680,00
Por su parte merece un análisis la forma de exponer el RECPAM proveniente de partidas monetarias distintas del efectivo.en el método indirecto, Previo al comentario del tema. Se recuerda:
La postura adoptada en los ejemplos de método directo, consiste en mostrar el RECPAM proveniente del efectivo separadamente y luego de los flujos por actividades operativas, de inversión, y de financiación.
Se expresa la necesidad que los flujos operativos, de inversión, y de financiación, representen cifras iguales que las mostradas en la presentación bajo el método directo.
Puede encontrarse el RECPAM generado por partidas diferentes al efectivo, a saber:
1- Partidas monetarias cuya variación neta durante el periodo se relaciona con las actividades operativas como clientes, proveedores, etc.
2- Partidas monetarias que dan lugar a flujos de efectivo a exponer en forma separada y directa en las actividades operativas: intereses, y dividendos recibidos, y pagados e impuestos a las ganancias pagado.
3- Partidas monetarias que dan lugar a flujos de efectivo que se exponen en las actividades de inversión-
4- Paridas monetarias que generan flujos de financiación.
Pretendiendo ejemplificar la exposición del RECPAM mencionado en primer termino en el párrafo anterior (punto 1) y en base a los datos del ejemplo anterior, donde los operativos son los únicos flujos, el estado presentado por el método indirecto seria:
MÉTODO INDIRECTO
Columna 1 Columna 2
Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.320,00 $ 1.320,00
Efectivo al cierre $ 2.000,00 $ 2.000,00
Aumento del efectivo $ 680,00 $ 680,00
Causas de variación
Actividades operativas
Resultado del ejercicio $ 680,00 $ 680,00
Ajustes:
RECPAM generado por el efectivo $ 320,00 $ 320,00
RECPAM generado por clientes $ 200,00 $ ............
Variac. Del saldo clientes (1) $ (200,00) $ .............
Flujo de actividades operativas $ 1.000,00 $ 1.000,00
RECPAM generado por el efectivo $ (320,00) $ (320,00)
Aumento del efectivo $ 680,00 $ 680,00
(1) Al inicio del ejercicio no existía saldo de clientes pendiente de cobro ni tampoco al cierre. La variación neta de dicha partida operativa es por lo tanto nula. Si a la misma se le excluye el RECPAM generado por clientes durante el ejercicio de $ 200,00 la variación neta del saldo es de $ 200,00 (Columna 1)
Clientes al cierre $ ..............
Clientes al inicio $ .............
..................
RECPAM de la partida $ (200,00)
Variación del saldo clientes $ (200,00)
En la columna 2 la variación neta del saldo de clientes se expone incluyendo dicho RECPAM.
Clientes al cierre $ ..................
Clientes al inicio $ .................
Variación saldo clientes $ .................
Se observa, en columna l que para arribar al flujo neto de las actividades operativas, el resultado del periodo es ajustado por el RECPAM de clientes de $ 200,00 y por la variación neta de los mismos durante el periodo (de $ 200,00) y que de ser mostrados ambos ajustes neteados, como se procedió en la columna 2, no se modifica el total de flujos operativos.
En otros términos ello significa no corregir el resultado del periodo por el RECPAM de la partida vinculada a un flujo operativo y computar la variación neta de la misma incluyendo el RECPAM generado durante el periodo.
Esta ultima modalidad (Columna 2) es la incluida por la F:A.C.P.C.E..en el proyecto de interpretación al que se hizo referencia. No se puede indicar favores o desventajas de una sobre otra, pues ambas arriban a igual flujo operativo pero con ajustes diferentes.
Podemos agregar que, aun en el método indirecto de presentación del estado, los flujos de efectivo provenientes de cobros y pagos de intereses y dividendos y el proveniente de pagos de impuesto a las ganancias, deben presentarse en forma directa y separada. Los cobros de intereses y dividendos pueden incluirse en causas operativas o de inversión, los pagos de dichos conceptos en causas operativas o de financiación. En consecuencia, el RECPAM proveniente de las partidas que generaron dichos flujos (intereses a pagar, dividendos por cobrar, a modo de Ej.) deben exponerse ajustando el resultado del periodo. También el RECPAM de partidas que originan flujos que se presentan en actividades de inversión o financiación ajusta al resultado de forma de no mantener como flujo operativo conceptos que no lo son.
Para todos estos casos, la F.A.C.P.C.E. ha interpretado como valida la exposición del RECPAM ajustando el resultado del periodo como partida independiente o como componente de los resultados devengados provenientes de las partidas monetarias en cuestión.
Si bien la exposición en el estado de resultados del RECPAM según la partida expuesta que lo genero, no es una alternativa a la que obligan las normas de exposición, al admitir que se exponga junto con los resultados financieros y por tenencia, a la hora de preparar el estado de flujo de efectivo , parece insensata la falta de consideración del RECPAM generado por cada partida monetaria si sus flujos corresponden a distintas actividades. Ello ocurriría si en el método indirecto de presentación, el resultado del ejercicio no fuere ajustado por el RECPAM que proviene de partidas cuyos flujos deben exponerse directamente, o corresponden a actividades de inversión o financiación.
Para concluir el tratamiento de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda en el estado de flujo de efectivo, vamos ha adoptar para la presentación, la forma incluida en el proyecto de interpretación de la F.A.C.P.C.E., en donde el tratamiento del RECPAM generado por otras partidas monetarias, que no sea el efectivo, van a ser mostradas en forma neteada.
Ejemplo de esta forma es la siguiente:
Situación al inicio del ejercicio:
Efectivo $ 1.000,00
Capital $ 1.000,00
Durante el ejercicio se realizaron ventas a crédito por $ 500,00 ,siendo la inflación de todo el periodo del 50% , y desde el momento de las venta hasta el cierre del ejercicio del 30%. Por lo tanto la situación al cierre es la siguiente:
Efectivo $ 1.000,00
Clientes $ 500,00
Capital $ 1.500,00
Resultados $
Ventas $ 650,00
RECPAM generado por el efectivo $ (500,00)
RECPAM generado por clientes $ (150,00)
Resultados $
VARIACIÓN EFECTIVO
Efectivo inicio (1) $ 1.500,00
Efectivo cierre $ 1.000,00
Disminución efectivo $ 500,00
(1) Efectivo inicio: $ 1.000,00 x 1,5 = $ 1,500,00
MÉTODO DIRECTO
Causas de variación
Actividades operativas
No existen ..
Flujo actividades operativas ...............
RECPAM generado efectivo $ (500,00)
Disminución efectivo $ (500,00)
MÉTODO INDIRECTO
Causas de variación
Actividades operativas
Resultado del ejercicio $ .............
Ajustes:
Variación saldo clientes $ (500,00
RECPAM generado efectivo $ 500,00
Flujo actividades operativas $ .............
RECPAM generado efectivo $ (500,00)
Disminución efectivo $ (500,00)
EFECTO DEL PAGO DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Se considera en esta instancia, el efecto en el estado en moneda homogénea, del pago del impuesto a las ganancias, el cual sea el directo o el indirecto el método de presentación, debe exponerse separadamente en flujos provenientes de actividades operativas, salvo que pueda asignarse al resto de las actividades.
Los saldos iniciales del periodo en cuestión son:
Efectivo $ 1.200,00
Imp. a las ganancias a pagar $ 100,00
Capital $ 1.000,00
Resultados no asignados $ 100,00
Durante el ejercicio se realizo una prestación de servicios por $ 1.000,00, la cual fue cobrada en su totalidad. Se pago impuesto a las ganancias de $ 50,00. Asimismo, se incurrió en gastos por $ 200,00, delos que se pago solo el 50% .El impuesto a las ganancias determinado del periodo fue de $ l60,00, calculado en base a normas impositivas sin tener en cuenta el efecto dela inflación. Alícuota del 20% sobre $ 800,00 de ganancia ($ 1.000,00 - $ 200,00).
Si la inflación anual es del 32%, y la corrida desde la presentación y cobro de los servicios, el devengamiento y el pago parcial de gastos, el pago de los anticipos y el pago del impuesto a las ganancias del periodo anterior, al cierre del 20%.
La situación final en moneda homogénea es la siguiente:
Efectivo $ 1.950,00
Anticipos impuesto a las ganancias $ 50,00
Gastos a pagar $ 100,00
Impuesto a las ganancias a pagar $ 160,00
Capital $ 1.000,00
Ajuste al capital $ 320,00
Resultado ejercicio anteriores $ 132.00
Resultado ejercicio Ganancia $ 288,00
La explicación del resultado del ejercicio esta dada por los servicios prestados de $ 1.200,00. los gastos de $ 240,00, el impuesto a las ganancias de $ 160,00, el RECPAM generado por el efectivo de $ 534,00, el RECPAM generado por los gastos a pagar de $ 20,00, el generado por los anticipos de $ 10,00 y el del impuesto devengado a pagar de $ 12,00.
A continuación se expone el estado de flujo de efectivo en moneda homogénea, habiendo optado por mostrar el RECPAM del efectivo luego de las otras causas de variación
MÉTODO DIRECTO
Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.584,00
Efectivo al cierre $ 1.950,00
Aumento del efectivo $ 366.00
Causas de variación
Actividades operativas
Cobro de servicios $ 1.200,00
Pagos de gastos $ (120,00)
Pago impuesto a las ganancias (1) $ (180,00)
Flujo de actividades operativas $ 900,00
RECPAM generado por el efectivo $ (534,00)
Aumento del efectivo $ 366,00
(1) Se pago $ 100,00 del saldo del impuesto a las ganancias del ejercicio anterior y además los anticipos del periodo corriente que han sido de $ 50,00.En consecuencia, los $ 150,00 por pagos del impuesto, reexpresados al cierre con una inflación del 20%, conforman el importe de $ l80,00.
MÉTODO INDIRECTO
Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.584,00
Efectivo al cierre $ 1.950,00
Aumento del efectivo $ 366,00
Causas de la variación
Actividades operativas
Resultado del ejercicio $ 288,00
Impuesto a las ganancias $ 160,00
Ajustes:
RECPAM del efectivo $ 534,00
RECPAM de anticipos $ 10,00
RECPAM de impuestos a pagar $ (12,00)
Cambios en Activos y Pasivos
Aumento de gastos a pagar $ 100,00
Pago de impuesto a las ganancias $ (180,00)
Flujo actividades operativas $ 900,00
RECPAM generado por el efectivo $ (534,00)
Aumento del efectivo $ 366,00
EFECTO DE LAS MODIFICACIONES DE EJERCICIOS ANTERIORES
Para ilustrar de que forma la inflación afecta a las modificaciones de ejercicios anteriores, que corrigen el saldo de inicio del efectivo en la determinación de la variación neta, se desarrolla un ejemplo donde se conocen los saldos de inicio del período habiéndose corregidos los mismos durante el corriente, por detectarse errores y omisiones cometidos en el anterior. Ellos son:
v Omisión del reconocimiento contable del cobro de una diferencia reclamada a clientes, de $1100,00
v Error al contabilizar el pago de un gasto por $100,00 menos de lo que egresó.
v Los elementos patrimoniales de la situación inicial son:
Efectivo $ 1.000,00
Clientes $ 1.100,00
Capital $ 1.000,00
Resultados no asignados $ 1.100,00
Durante el ejercicio no existen ni entradas ni salidas de efectivo, ni ninguna otra variación patrimonial. Si la inflación anual es del 32%, la situación al cierre en moneda homogénea es la siguiente:
Efectivo $ 2.000,00
Capital $ 1.000,00
Ajuste al capital $ 320,00
Resultados de ejercicios anteriores $ 1.320,00
Resultados del ejercicio $ (640,00)
La explicación del resultado está dada exclusivamente por el RECPAM generado por el efectivo:
RECPAM generado por el Efectivo:
$ 1000,00 x 1,32 = $ 1320,00 diferencia $ 320,00
$ 1100,00 x 1,32 = $ 1452,00 diferencia $ 352,00
$ (100,00) x 1,32 = $ (132,00) diferencia $ (32,00)
Total $ 640,00
El estado de flujo de efectivo en moneda homogénea, bajo el método directo y el indirecto de presentación, considerando la variación en base a la existencia de modificaciones de ejercicios anteriores, se muestra a continuación:
MÉTODO DIRECTO
Variación del efectivo:
Efectivo al inicio $ 1.320,00
Modificación de ejercicios anteriores $ 1.320,00
Efectivo al inicio modificado $ 2.640,00
Efectivo al cierre $ 2.000,00
Disminución del efectivo $ (640,00)
Causas de la variación:
Actividades Operativas
No existen
Flujo actividades operativas .................
RECPAM generado por el efectivo $ (640,00)
Disminución del efectivo $ , (640,00)
MÉTODO INDIRECTO
Variación del efectivo
Efectivo al inicio $ 1.320,00
Modificación de ejercicios anteriores $ 1.320,00
Efectivo al inicio modificado $ 2.640,00
Efectivo al cierre $ 2.000,00
Disminución del efectivo $ (640,00)
Causas de la variación
Actividades operativas
Resultado del ejercicio (pérdida) $ (640,00)
Ajustes:
RECPAM generado por el efectivo $ 640,00
Flujo de actividades operativas .........................
RECPAM generado por el efectivo $ (640,00)
Disminución del efectivo $ (640,00)
La disminución del efectivo durante el periodo corriente obedece a la pérdida de su poder adquisitivo. Si bien el saldo al inicio es de $ 1000,00. De haber registrado el cobro de clientes y el pago de gastos en el ejercicio anterior, hubiera sido de $ 2000,00 que en moneda de cierre representan $ 2640,00 a exponer en la determinación de la variación.
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